报告概述
本报告为华创证券金融工程团队发布的金工周报，研究对象为A股和港股市场主要指数及行业。报告覆盖2026年7月13日至7月17日的市场表现，运用多周期多策略择时模型体系（包括价量、涨跌停、动量、智能算法等八大模型）对宽基指数进行短期、中期、长期信号研判，同时从基金仓位、行业资金流向、VIX指数、形态学等角度分析市场。读者可通过本报告快速了解当前市场多空信号、行业轮动趋势及基金配置动态，辅助投资决策。
报告的核心结论
A股短期模型几乎全部看空，后市或继续震荡
本周A股综合兵器V3模型和综合国证2000模型均看空，短期中除成交量模型中性外，特征龙虎榜机构、特征成交量、智能算法沪深300及中证500模型均看空，中期涨跌停模型中性，仅上证50指数看多。结合上周判断兑现，报告认为A股指数后市或继续震荡。
港股情绪偏中性震荡
恒生指数成交额倒波幅模型看空，但上下行收益差相似多空模型看多，恒生国企指数类似。多空信号交织，报告认为港股后市情绪或继续偏中性震荡。
交通运输与建材获机构最大加仓，汽车与银行遭最大减仓
本周股票型基金整体仓位略降，但交通运输与建材行业获得最大机构加仓，其中交通运输已连续5周被加仓；汽车与银行则获得最大机构减仓，银行已连续4周被减仓。这一调仓方向反映了机构对防御性行业的偏好。
下周推荐煤炭、综合等防御性行业
基于模型信号和资金流向，报告推荐下周关注煤炭、综合、电力及公用事业、交通运输、非银行金融。这些行业在本周市场普跌中表现相对抗跌或具备防御属性。
报告回答的关键问题
A股后市会如何走？
报告认为A股后市或继续震荡。短期模型几乎全部看空，中期信号中性，市场缺乏明确向上动力。历史回测显示类似信号组合下指数多呈现震荡或下跌，投资者应警惕风险，控制仓位。
哪些行业获得机构加仓？
本周交通运输与建材获得最大机构加仓。交通运输已连续5周被加仓，建材仓位分位数处于历史高位，反映机构对基建及物流领域的看好。从基金仓位变化看，电子、通信等TMT行业仓位仍偏高但资金净流出，显示机构可能正在调仓。
基金仓位有什么变化？
本周股票型基金总仓位为98.45%，较上周下降0.21个百分点；混合型基金仓位87.13%，较上周上升0.07个百分点。股票型基金重仓电子（46.77%），混合型基金重仓电子（46.80%）和通信（9.37%）。整体仓位变化不大，但结构上出现了从汽车、银行向交通运输、建材的切换。
报告中的代表性数据
上证指数周涨跌幅
2026，本周上证指数下跌5.81%，创业板指下跌10.78%，市场普遍下跌。
股票型基金总仓位
2026，截至本周，股票型基金总仓位为98.45%，较上周减少21个bps。
新成立公募基金募集规模
2026，本周新成立公募基金40只，合计募集181.53亿元，其中混合型22只募集104.95亿元。
以上数据根据报告摘要整理，具体统计口径和数值请以完整报告原文为准。
完整报告包含什么
- 完整宽基指数周度行情数据：包括上证50、沪深300、中证500等20个宽基指数的收盘价、周涨跌幅及振幅。
- 多周期择时信号明细表：展示各宽基指数在价量、涨跌停、动量、智能算法等模型下的短期、中期、长期信号。
- 行业指数涨跌幅与资金流向：30个申万一级行业的周涨跌幅、主力资金净流入/流出排名。
- 基金仓位与超低配分析：股票型与混合型基金对各行业的绝对仓位、超低配比例及近两年分位数。
- ETF基金表现排名：本周收益前10的股票型ETF基金名称、基金经理及收益数据。
- 大师策略监控：33个经典量化选股策略的近期收益与因子暴露监控结果。
- VIX指数走势图：基于50ETF期权计算的HCVIX最新走势，反映市场恐慌情绪。
- 形态学监控：双底、杯柄、倒杯子等K线形态的识别结果、组合净值走势及本周突破个股列表。
- 下周新发基金列表：36只待发行基金的名称、管理人、认购日期及投资风格。
- 风险个股提醒：下周解禁比例超5%的个股名单、盈利预期下调及业绩预告大幅下降的公司列表。
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