报告概述
本报告为国金证券发布的新能源与电力设备行业周报，覆盖光伏、储能、风电、锂电、AIDC液冷、氢能与燃料电池、电网及工控八大子行业。报告以周度为频次，跟踪各子行业最新动态、政策变化、产业链价格走势，并给出子行业周期定位及投资建议。通过梳理关键事件（如SpaceX星座计划、储能容量电价政策落地）和数据（如风机招标、锂电价格），帮助投资者把握行业拐点和结构性机会。
报告的核心结论
太空光伏是当前电新板块最强主线
SpaceX提交百万颗卫星星座计划，中国航天科技集团启动155战略，共同强化太空光伏需求。报告指出，晶硅电池有望率先受益于太空规模化应用，产业链设备、辅材、电池组件环节均存在量价齐升机会。
储能容量电价政策为行业注入确定性
发改委、能源局发布发电侧容量电价通知，建立电网侧独立新型储能容量电价机制，明确按放电时长和顶峰贡献补偿，利好长时间、高可靠性储能项目，加速行业落后产能出清。
2026年风电需求保持增长，整机盈利弹性释放
1月风机招标6.3GW，陆风中标均价维持1700元/kW，同比提升8%。2025年国内风电新增并网约120GW，同比+50%。报告看好十五五需求持续向上，整机环节盈利弹性确定。
海外CSP资本开支超预期，液冷板块受益
Meta、微软等发布2025Q4财报，资本开支和2026年指引均超预期，液冷作为数据中心关键环节，国内企业全球地位有望提升。报告看好零部件、集成商及设备标的。
报告回答的关键问题
太空光伏为何成为新能源行业主线？
SpaceX宣布发射百万颗算力卫星，利用轨道太阳能提供持续能源，中国航天科技启动155战略推动商业航天。晶硅光伏因低成本、大规模优势成为太空光伏主流技术路径，带动设备、辅材、电池组件全产业链需求，被视为迈向卡尔达肖夫II级文明的第一步。
储能容量电价政策对投资有何影响？
政策明确了储能项目容量电价的补偿标准，与煤电容量电价挂钩，按放电时长和顶峰贡献折算。这为储能投资提供了确定性收益，加快项目落地，同时淘汰低质量项目，利好具备长时放电能力的优质储能系统集成商。
2026年风电行业需求能否持续增长？
报告认为2026年国内风电装机有望增长至130GW以上，协会预测2026-2027年保持120GW水平，但实际或超预期。支撑因素包括海风、以旧换新、绿氢氨醇等新需求，以及风机价格维持高位带来的盈利弹性。
固态电池近期有哪些重要进展？
2026中国全固态电池产学研协同创新平台年会将于2月7-8日召开，聚焦关键材料、电芯创新、工艺装备和AI赋能。同时，海科新源与比亚迪签署3年30万吨电解液溶剂长协，宁德时代钠电池首次量产落地，显示固态及钠电池产业化加速。
报告中的代表性数据
1月陆风中标均价
2026年1月，陆风机组表观均价，较2025年1571元/kW提升8%，含塔筒项目扣除350元/kW塔筒费用，含吊装项目扣除120元/kW吊装费用。
2025年国内风电新增并网量
2025年，同比增长50%，12月单月新增36.8GW，同比+33%。实际吊装规模或超120GW。
以上数据根据报告摘要整理，具体统计口径和数值请以完整报告原文为准。
完整报告包含什么
- 各子行业周度核心观点：详细阐述太空光伏、储能容量电价、风电、锂电、AIDC液冷、氢能、电网等八大方向一周核心判断与投资逻辑。
- 重要行业事件梳理：完整收录当周（2026年1月最后一周）全球及国内重要政策、订单、公司动态，如SpaceX星座计划、两部委储能政策、ABB财报等。
- 产业链价格与毛利追踪：涵盖光伏多晶硅、硅片、电池片、组件、辅材（玻璃、EVA）价格及毛利测算；锂电四大主材及辅材价格变动，附详细图表。
- 投资组合与个股推荐：分类列出风电、光伏、储能、电力设备、氢能、锂电等板块重点推荐标的及建议关注公司。
- 行业景气度评估：以图表形式给出各子行业景气度指标（拐点向上、稳健向上、高景气等），辅助判断板块节奏。
- 工控与自动化专题：分析12月工控订单趋势，指出AI+、人形机器人、固态电池等结构性机会，并推荐相关标的。
- 风险提示：包括政策调整执行风险、产业链价格竞争超预期风险，以及具体子行业特定风险。
- 行业评级与免责声明：包含国金证券行业投资评级、特别声明及法律合规信息。
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