报告概述
本报告为华创证券金融工程团队的周度研究报告，主要围绕A股与港股市场进行量化择时分析。报告覆盖宽基指数、行业指数、基金仓位、ETF表现等多个维度，运用短期、中期、长期三大周期的八大择时模型（如成交量、涨跌停、动量、智能算法等）进行多空信号研判。同时包含大师策略监控、VIX指数跟踪、形态学（杯柄形态、双底形态）选股组合表现等特色内容。报告旨在为投资者提供基于数据模型的市场观点与行业推荐，辅助投资决策。
报告的核心结论
A股后市或继续中性震荡
本周短期模型部分看多，中期上下行收益差模型看多，但形态信号短期以震荡为主，综合模型信号多空交织，因此报告判断后市大概率维持中性震荡格局，上证指数周跌幅0.44%印证了当前市场的纠结状态。
港股后市或继续看多
本周成交额倒波幅模型和上下行收益差相似模型均看多恒生指数，上周看多观点已得到验证（恒生指数周涨2.38%），报告认为港股短期仍有上行空间。
汽车与石油石化获机构显著加仓
从基金仓位变动看，本周汽车与石油石化行业获得最大机构加仓，其中汽车已被连续加仓3周；而家电与食品饮料则遭遇最大机构减仓，食品饮料连续3周被减仓，显示机构调仓偏向周期与制造板块。
下周推荐行业为综合、有色金属等
基于模型择时和资金流向分析，报告推荐综合、有色金属、家电、消费者服务、建材五个行业，其中有色金属本周已上涨3.7%，建材微涨0.08%，短期关注价值较高。
报告回答的关键问题
A股后市走势如何？
报告综合多周期模型信号后认为，后市或继续中性震荡。短期成交量模型部分宽基指数看多，但特征龙虎榜和成交量模型中性，中期上下行收益差模型虽看多，但形态信号偏震荡，多空力量均衡，市场缺乏明确方向。
哪些行业值得关注？
报告从资金流向和基金仓位变化角度，推荐综合、有色金属、家电、消费者服务、建材五个行业。此外，本周石油石化和通信表现强势，涨幅居前，也值得关注。汽车虽获加仓但本周下跌5.12%，需结合风险考量。
基金仓位有什么变化？
本周股票型基金总仓位94.55%，较上周微增0.02个百分点；混合型基金仓位85.52%，较上周减少0.24个百分点。行业上，汽车和石油石化获得最大加仓，家电和食品饮料获最大减仓，电子依然是重仓第一行业（仓位35.95%）。
港股后市怎么看？
报告认为港股后市或继续看多。成交额倒波幅模型和上下行收益差相似模型均发出看多信号，且上周看多观点得到验证（恒生指数周涨2.38%），短期趋势向好。
报告中的代表性数据
股票型基金总仓位
2026年1月30日当周，本周股票型基金（股票型+偏股混合型）总仓位，较上周增加2个bps。
新成立公募基金规模
2026年1月30日当周，本周新成立公募基金82只，合计募集金额，其中混合型44只募集337.97亿元，股票型30只募集106.06亿元，债券型8只募集38.69亿元。
VIX指数
2026年1月30日，基于50ETF期权计算的华创VIX指数，本周有所上升，反映市场恐慌情绪略有抬升。
以上数据根据报告摘要整理，具体统计口径和数值请以完整报告原文为准。
完整报告包含什么
- 完整宽基指数行情数据及短期、中期、长期择时信号明细表；
- 行业指数涨跌幅、资金流向、分析师一致预期及基金仓位超低配历史分位数；
- 股票型与混合型基金分行业仓位变化表（绝对仓位与超低配）；
- 各类基金（平衡混合型、偏债混合型、灵活配置型等）本周收益统计；
- 股票型ETF收益排名前10名及年涨跌幅；
- 大师系列量化选股策略组合监控结果；
- 基于50ETF、沪深300等的VIX指数历史走势图及本周变化；
- 杯柄形态与双底形态选股组合净值走势、本周实现突破的个股列表（含代码、市值、行业、PE等）；
- 下周新发基金明细（51只）、解禁比例超5%个股名单及其他风险事件（盈利预期下调、业绩预告大幅下降等）；
- 自2021年7月以来每期周报的历史择时观点回顾及验证结果。
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