报告概述
本报告以德国、奥地利、瑞士（DACH）地区的家族办公室为主要研究对象，同时涉及其他市场。研究内容涵盖家族办公室在宏观经济挑战下的资产配置调整、投资重点变化、区域选择偏好以及内部组织与家族治理挑战。报告基于对家族办公室成员及相关专业人士的问卷调查和项目经验，分析了从私募股权到基础设施等各类资产的投资动向，以及家族办公室如何应对地缘政治、利率、数字化等外部压力。读者可通过本报告了解家族办公室作为长期投资者的最新策略转变和行业趋势。
报告的核心结论
地缘政治动荡是家族办公室最重大的挑战
约88%的家族办公室将地缘政治动荡视为重大或非常重大的挑战，较上一期的65%大幅上升。这一忧虑直接影响了投资决策，促使家族办公室更注重风险管理和资产再平衡，以提升韧性。
私募股权投资最具增长动能
55%的家族办公室计划增持私募股权基金投资，50%计划增持直接私募股权投资。这表明家族办公室正在战略性转向更多控制和内部能力运用，以寻求长期价值创造，同时风险承受能力有所下降。
基础设施成为最受青睐的投资领域
69%的家族办公室计划增加基础设施投资，较上一期的41%显著提升。这一趋势反映了家族办公室对稳定、通胀挂钩回报和强韧性的偏好，与防御性投资策略一致。
网络安全仍是家族办公室最紧迫的内部挑战
87%的家族办公室认为网络安全重要或非常重要。尽管在数字化和专业化方面有所改善，但网络安全因其持续演变的性质，仍是需要不断投入的结构性优先事项。
报告回答的关键问题
家族办公室当前面临的最大挑战是什么？
家族办公室当前面临的最大挑战是地缘政治动荡，88%的受访者认为其重要或非常重要，远高于其他因素。其次是利率不确定性（68%）和数字化（65%）。家族办公室通过加强风险管理和资产再分配来提升应对能力。
家族办公室计划增加哪些资产类别？
家族办公室计划增加最多的资产类别是私募股权基金（55%计划增持），其次是直接私募股权投资（50%）、贵金属（45%）和基础设施（69%）。现金和房地产虽持有广泛，但增持意愿较低，部分计划减持。
家族办公室最看好的投资区域是哪些？
家族办公室最看重北美市场，近90%认为其相关；北欧紧随其后（87%），且60%计划增持。日本是非西方市场中吸引力最大的，72%认为相关，44%计划增持；印度和亚洲其他地区则吸引选择性长期投资。
家族办公室如何应对内部治理挑战？
家族办公室通过加强专业化结构和治理框架来应对挑战，例如业务继任结构的重要性从71%降至65%，共同决策治理结构从68%降至49%，表明已实现更好的正式化和清晰度。但网络安全和数字化仍需持续关注。
报告中的代表性数据
将地缘政治动荡视为挑战的家族办公室比例
2026年调查（对比上期65%），认为地缘政治动荡是重要或非常重要挑战的家族办公室占比，较上期大幅上升。
计划增加基础设施投资的家族办公室比例
2026年调查（对比上期41%），计划增加基础设施投资比例的家族办公室占比，显示该领域成为首选投资方向。
计划增加私募股权基金投资的家族办公室比例
2026年调查（对比上期48%），计划增加私募股权基金投资比例的家族办公室占比，反映私募股权领域的强劲增持势头。
以上数据根据报告摘要整理，具体统计口径和数值请以完整报告原文为准。
完整报告包含什么
- 详细的市场数据与趋势图表：包括各资产类别的持有比例、调整计划、区域投资偏好等可视化数据。
- 家族办公室面临的完整挑战矩阵：按重要性划分的地缘政治、利率、数字化、能源危机等外部及内部挑战的详细分析。
- 投资偏好与行业聚焦分析：基础设施、医疗健康、人工智能、金融科技等关键领域的投资意愿及变化趋势。
- 区域国际化策略对比：各区域（北美、北欧、日本、印度等）的当前相关性、增持/减持计划及驱动因素。
- 组织与家族治理挑战研究：网络安全、数字化、专业化、人才引进、家族继任、代际整合等话题的深度探讨。
- 方法论与样本描述：问卷调查的时间、对象、样本量（88位参与者）、受访者角色及家族办公室类型分布。
- 罗兰贝格专家联系方式：各区域（德国、比利时、巴西、加拿大、法国、香港、新加坡）的专家及其职位。
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