全球股票基金转为净流出，海外资金逆势流入中国市场——全球资金流动周报第17期

报告概述

本报告是华创证券发布的全球资金流动周报第17期，以EPFR资金流数据为基础，系统梳理2026年7月2日当周全球股票、债券和货币市场基金的资金流向。报告覆盖全球、美国、欧洲、日本及中国市场，从总量、分位数、边际变化等维度分析资金流动特征，并对中国市场进行主动/被动、国内/海外资金的微观结构拆解。读者可借此快速把握全球风险偏好修复程度及中国市场的增量资金来源。

报告的核心结论

报告回答的关键问题

报告中的代表性数据

以上数据根据报告摘要整理，具体统计口径和数值请以完整报告原文为准。

完整报告包含什么

• 全球资金流向全景分析：包含2025年以来股票、债券、货币市场基金的周度资金流向堆积图、折线图及13周滚动流入占AUM比例图表。
• 美国市场深度跟踪：美国股票基金单周转为净流入309.6亿美元，债券基金连续62周净流入但边际收敛，附历史流量图表。
• 欧洲市场资金洞察：欧洲股票基金单周净流入40.0亿美元，债券基金连续11周净流入且规模环比增加，附13周滚动比例图。
• 日本市场持续流入：日本股票基金连续5周净流入，债券基金连续13周净流入，附周度流量及滚动比例图表。
• 中国市场资金结构拆解：涵盖中国股票基金总流量、主动与被动资金对比、国内与海外资金对比的周度流量图表。
• 主动与被动资金对比分析：主动型资金连续9周净流出，被动型资金单周逆转，详细数据及分位数。
• 国内与海外资金分化：国内资金单周净流入105.4亿美元（96.2%分位数），海外资金连续2周净流出但规模收窄。
• 数据口径与名词解释：附录说明EPFR数据来源、资产类别定义（股票、债券、货币市场等）及主动/被动、国内/海外资金统计口径。
• 宏观研究团队介绍及分析师声明：展示首席经济学家张瑜领衔的宏观组团队背景及投资评级体系。