报告概述
报告属于国泰海通策略观察系列，聚焦A股及港股市场微观交易行为与资金流动。研究对象包括公募、私募、外资、产业资本、ETF、两融、龙虎榜及散户等资金主体。报告覆盖市场成交热度、赚钱效应、行业交易集中度等定价状态，以及各类资金的流入流出规模和行业配置方向。通过多维度数据跟踪，帮助投资者快速了解短期市场情绪变化和资金动向的结构性特征。
报告的核心结论
市场成交热度抬升，赚钱效应边际上升
本期全A日均成交额上升至2.9万亿，个股上涨比例达86.3%，收益中位数升至4.1%。行业换手率处于历史高位的板块增多，显示市场交易情绪明显回暖，赚钱效应改善。
融资资金大幅流入，外资重回流入A股
本期融资净买入额达790亿元，处于2023年以来96%分位；外资流入6.56亿美元，结束前期流出状态。偏股基金新发行边际回落，但整体资金面呈现积极变化。
外资、ETF与融资资金共同流入有色金属行业
有色金属本期获外资净流入1530万美元、ETF净流入86.4亿元、融资净流入99.4亿元，成为三类资金一致加仓最多的行业。电子、国防军工也获多路资金青睐。
南下资金加速流入，全球外资边际流入中国市场
本期港股通净买入额升至326.9亿元，处2022年以来83%分位。全球外资整体边际流入美国和中国市场，其中中国获外资净流入20.3亿美元，规模居前。
报告回答的关键问题
近期融资资金流入情况如何？
本期融资资金大幅净流入790亿元，成交额占比升至11.4%，为2023年以来96%分位。电子、有色金属、国防军工是融资买入最集中的行业，食品饮料小幅净流出。
外资对A股的态度有何变化？
外资重回流入A股，本期净流入6.56亿美元，主动外资小幅流出但被动外资流入6.79亿美元。行业上重点加仓有色金属、电子，减持家用电器和通信。
哪些行业获得了多路资金的共同关注？
有色金属是外资、ETF和融资资金共同净流入最多的行业，此外电子获融资和外资加仓但ETF小幅流出，国防军工获ETF和融资共同流入。
港股市场资金流向有何特点？
南下资金加速流入港股，本期净买入326.9亿元，主要买入小米、腾讯等个股。外资整体流入港股13.71亿美元，被动外资是主力，行业上非必需性消费、金融和资讯科技流入居前。
报告中的代表性数据
全A日均成交额
2026年1月5日至1月9日，本期全A日均成交额较上期1.9万亿显著上升，市场交易热度明显抬升。
融资资金净买入额
截至2026年1月8日，该数值处于2023年以来96%分位，显示融资客积极加仓。
外资流入A股规模
截至2026年1月7日，外资结束前几周流出态势，被动外资贡献主要流入。
以上数据根据报告摘要整理，具体统计口径和数值请以完整报告原文为准。
完整报告包含什么
- 市场情绪指标：包含全A涨跌幅分布、涨停跌停家数、连板数、封板率等日度交易情绪数据。
- 公募基金行为：跟踪偏股基金新发行规模、股票仓位变化、基金收益率分布及正在发行基金列表。
- 私募基金行为：展示对冲基金信心指数及股票私募仓位指数的最新变化。
- 外资深度分析：按主动/被动外资、地区基金类型拆解外资流入A股和港股的结构，并列出陆股通十大成交个股。
- 产业资本动向：包括IPO首发募集、定增规模、限售股解禁明细及产业资本增减持数据。
- ETF资金周度跟踪：详细列出各行业及二级行业ETF资金净流入/流出排行，以及ETF融资融券情况。
- 两融与龙虎榜：融资资金分行业净买入、龙虎榜总成交额及机构、散户、外资等席位交易热度与净买入。
- 散户情绪指标：基于社区活跃度、公告阅读指数、研报阅读指数及全A挂单买入量分析散户交易热情。
- 港股与全球流动性：南下资金分个股净买入、全球外资分国家/地区流动、美股行业基金资金流向。
- 风险提示：说明数据统计口径、测算误差及第三方数据偏差等潜在风险。
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