报告概述
本报告为江海证券金融工程定期报告，聚焦A股主要宽基指数（包括上证50、沪深300、中证500、中证1000、中证2000、中证全指和创业板指）的每日市场表现。报告从指数涨跌幅、均线比较、资金占比与换手率、日收益率分布、风险溢价、PE-TTM、股息率及破净率等多个维度进行跟踪与统计分析，旨在为投资者提供及时、客观的市场数据参考，帮助理解当前市场状态及各指数的相对投资价值。
报告的核心结论
市场表现分化，中证500和中证1000领涨
2026年1月7日，各宽基指数涨跌互现，中证500（0.78%）和中证1000（0.53%）涨幅最大，而上证50（-0.43%）和沪深300（-0.29%）下跌。当年涨幅中，中证500以5.49%居首，中证1000和创业板指分别涨4.1%和3.95%。
中证500和中证1000风险溢价处于历史高位
衡量相对十年期国债收益率的风险溢价，中证500近5年分位值达76.19%，中证1000为65.0%，显示这两只指数相对无风险利率的溢价水平较高，可能意味着更高的投资风险补偿。
部分宽基指数估值分位已处于极高水平
PE-TTM近5年分位值中，中证500和中证1000均达99.92%，接近历史最高水平；中证2000为90.0%，而创业板指较低为62.98%。股债性价比方面，没有指数高于其80%分位，中证500和中证全指低于20%分位。
破净率整体震荡，中证全指破净个股数大幅下降后调整
各指数破净率在2024年9月底大幅下降后进入震荡，整体中枢下移。当前上证50破净率最高（24.0%），中证2000最低（3.25%）。破净率变化反映市场估值态度的转变。
报告回答的关键问题
2026年1月7日A股宽基指数表现如何？
当日各指数涨跌分化，中证500和中证1000涨幅最大，分别上涨0.78%和0.53%；上证50和沪深300下跌，跌幅为0.43%和0.29%。当年涨幅方面，中证500以5.49%领先，中证1000上涨4.1%。中证500、中证1000、中证2000和中证全指连续三日连阳。
当前哪些指数的风险溢价处于高位？
中证500和中证1000的风险溢价近5年分位值分别为76.19%和65%，处于历史高位，表明这些指数相对无风险利率的溢价水平较高，可能反映市场对其风险补偿要求上升。而沪深300和上证50的分位值较低，分别为38.57%和31.27%。
宽基指数的估值水平如何？
PE-TTM近5年分位值显示，中证500和中证1000均达99.92%，接近历史最高；中证2000为90.0%；创业板指较低为62.98%。股债性价比方面，没有指数高于80%分位，但中证500和中证全指低于20%分位，提示估值可能偏高。
各宽基指数的股息率处于什么水平？
创业板指股息率近5年分位值最高（57.77%），沪深300为32.23%，中证500（9.67%）和中证2000（5.04%）较低。整体股息率低于近1年均值，显示分红回报率处于历史偏低位置。
A股破净率情况如何？
当前各指数破净率：上证50（24.0%）、沪深300（16.33%）、中证500（10.2%）、中证1000（7.7%）、中证2000（3.1%）和中证全指（5.92%）。破净率在2024年9月底大幅下降后震荡，整体中枢下移。
报告中的代表性数据
中证500当年涨幅
2026年截至1月7日，中证500在2026年1月7日当年涨幅为5.49%，在所有宽基指数中涨幅最大。
中证500风险溢价近5年分位值
2026年1月7日，衡量相对十年期国债即期收益率的风险溢价，中证500处于近5年分位值的较高水平。
上证50破净率
2026年1月7日，上证50成分股中市净率小于1的个股占比，为各宽基指数中最高。
以上数据根据报告摘要整理，具体统计口径和数值请以完整报告原文为准。
完整报告包含什么
- 完整市场表现数据：包含各宽基指数在当日、当周、当月、当季、当年的涨跌幅及连阴连阳天数表格。
- 指数与均线比较：详细展示各指数收盘价与MA5、MA10、MA20、MA60、MA120、MA250的比较，以及与近250日高位、低位的偏离幅度。
- 资金占比与换手率分析：通过图表展示各宽基指数交易金额占比和换手率，并附计算说明。
- 日收益率分布对比：采用近一年和近6年（除近一年）的历史数据对比，分析收益区间分布差异及分布形态（峰度、偏度）变化。
- 风险溢价深度分析：包含各指数风险溢价的时序图、历史分布箱线图，以及相对于近5年均值和标准差的比较。
- PE-TTM与股债性价比：提供各宽基指数PE-TTM的时序图、与危险值/机会值的对比，以及股债性价比历史走势图。
- 股息率历史对比：展示各指数近一年股息率变化图，以及与近5年分位值、均值、标准差的详细统计表。
- 破净率统计：包括各指数破净个股数及占比的时序图，以及当前破净率的完整数据。
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