精准为王：银行业竞争新法则
麦肯锡2025-12-1958 页
报告概述
本报告是麦肯锡2025全球银行业年度报告，研究对象为全球银行业的竞争格局与未来趋势。报告覆盖全球主要地区，系统分析了银行业在创纪录业绩背后的结构性压力，包括利率下行、AI颠覆、客户忠诚度下滑及非银竞争。报告提出了‘精准化’战略框架，从技术聚焦、新消费人群、资本效率和精准并购四个维度重构银行战略。报告基于大量数据、全球消费者调研和专家访谈，旨在帮助银行CEO和投资者识别下一轮增长的关键驱动力。
报告的核心结论
精准化是银行业下一阶段制胜关键
报告指出，传统的规模扩张和泛化策略已难以创造持续价值。银行需从技术、客群、资本和并购四个维度转向精准化，以数据驱动、高度细分的方式配置资源，从而在利率回落和竞争加剧的环境中保持盈利能力。
AI智能体将重塑银行业利润池
报告认为，AI智能体不仅可提升银行内部效率（净成本降幅15%至20%），更会通过改变消费者行为（如自动迁移存款、优化信用卡使用）侵蚀银行利润。在最可能的情景下，全球银行业利润池将缩减约1700亿美元，有形股本回报率下滑1至2个百分点。
消费者忠诚度下降，初始考虑集成败关键
报告基于调研显示，美国新开活期账户客户中仅4%直接选择原银行，远低于2018年的25%。消费者决策已进入‘初始考虑集’主导的模式，银行需要通过品牌、口碑、精准触达和主力银行地位争夺心智份额，否则将在决策初期被淘汰。
AI先行者将获得持久竞争优势
报告预测，率先实现AI规模化落地的银行可获得有形股本回报率提升最多4个百分点的优势，并通过商业模式创新巩固市场份额。而行动迟缓者将面临成本劣势和客户流失，甚至成为并购目标。
报告回答的关键问题
为什么银行业需要从规模导向转向精准经营？
报告显示，尽管2024年全球银行业利润创纪录（1.2万亿美元），但市净率仍较其他行业折价约67%，市场质疑其可持续性。利率回落、AI冲击、竞争加剧等力量正侵蚀传统盈利模式。精准化可通过聚焦高价值客群、优化资本配置、轻资本并购等策略，在更严苛环境中创造超额回报，而非依赖规模或顺周期因素。
AI如何影响消费者的银行选择行为？
报告调研发现，51%的消费者已使用生成式AI，其中23%用于金融事务，且97%的AI用户表示未来更换银行时会考虑AI功能水平。AI搜索正以直接回答取代链接点击，银行需优化内容以被AI识别。消费者期望银行提供AI工具，否则可能转向能提供个性化、移动优先体验的金融科技公司。
商业银行如何应对智能体带来的去中介化风险？
报告指出，智能体可自动比较存款利率、优化信用卡债务，使客户惰性红利消失。银行应主动布局AI智能体帮助客户优化财务，同时强化生态圈绑定和轻资本跨界服务。此外，仍需维护‘主力银行’地位，通过精准产品和服务提升客户粘性，抵御第三方智能体的介入。
年轻一代客户对银行的期望有何不同？
报告显示，Z世代和千禧一代更愿为优质服务支付溢价，但数字体验不佳或缺乏个性化服务时更易流失。他们依赖智能工具做财务决策，且对银行提供非金融服务（如投资App、物业管理）兴趣浓厚。银行需通过移动优先、AI驱动的个性化以及全渠道无缝体验来满足这批即将承接财富转移的主力客群。
报告中的代表性数据
1.2万亿美元
2024年全球银行业净利润
2024年，创所有行业历史纪录，但资本市场仍对银行估值折价约67%（市净率约1.0 vs 其他行业均值3.0）。
蒸发20%以上
AI对存款利润的潜在影响
2030年预测，若5%至10%的活期存款在智能体引导下迁移至市场最优利率产品，银行业存款利润将蒸发20%以上。该预测基于中心情景B2（概率30%）。
1700亿美元
全球银行业利润池缩减规模
2030年预测，在AI中心情景下，若银行未调整商业模式，全球银行业利润池预计缩减约1700亿美元（降幅9%），有形股本回报率下滑1至2个百分点。
以上数据根据报告摘要整理，具体统计口径和数值请以完整报告原文为准。
完整报告包含什么
- 完整报告包含全球银行业中介资金、营收、盈利等历史数据与趋势图表，覆盖2019至2024年的详细财务指标。
- 报告附录了麦肯锡消费者决策旅程调研（2025年）的详细数据，包括美国、欧洲、亚太等地的开户、信用卡选择行为。
- 详细论述了AI（尤其是智能体）在零售、批发、财富管理、风控、运营等领域的应用案例与成本影响分析。
- 提供了全球不同地区（北美、欧洲、亚太、拉美等）银行业的结构性差异与监管环境对比。
- 包含银行精准化工具箱的实施框架：技术聚焦、新消费人群、资本效率、精准并购的具体操作指南。
- 对稳定币、嵌入式金融、核心系统现代化、支付变革等前沿趋势进行了深入剖析。
- 列出了全球各类型金融服务企业的股本回报率比较，以及金融科技公司的利润侵蚀分析。
- 报告末附有作者团队介绍及中国区业务联系人信息，便于读者进一步咨询。
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