川海智库

报告概述

本报告由华创证券金融工程团队发布，围绕量化择时、行业轮动与选股策略三大方向，系统回顾2026年二季度A股市场主要指数、行业及基金表现，并基于短期、中期、长期多维度择时模型，对三季度市场走势给出综合判断。报告同时展示了惠特尼·乔治小型价值股、福斯特·佛莱斯积极成长、CANSLIM 2.0等选股策略的历史表现与最新持仓，以及基于基金仓位测算的行业轮动模型推荐。适合希望借助量化工具把握市场节奏与行业配置的投资者参考。

报告的核心结论

二季度主要指数全部上涨，科创50领涨。

2026年第二季度，全部宽基指数录得正收益，其中科创50季度上涨75.74%，创业板指上涨36.35%，上证指数上涨5.20%。电子、通信行业涨幅居前，消费者服务跌幅最大。

择时模型短期信号多空交织，中期看多，综合中性偏空。

截至二季度末，短期模型中智能300看空、智能500看多，特征成交量看空；中期涨跌停模型及上下行收益差模型均看多；长期动量模型中性；综合兵器V3模型看空。综合判断后市或震荡向上。

低波之刃与智能中证500模型二季度表现较优。

在2026年二季度，低波之刃模型、智能算法中证500模型、涨跌停推波助澜V3模型均取得正收益，优于多数择时模型。其中低波之刃模型在上证50上收益3.66%，最大回撤仅0.20%。

2026年三季度看好食品饮料、银行、传媒行业。

基于基金仓位测算的行业轮动模型，最新行业配置信号指向食品饮料、银行、传媒三个中信一级行业。该模型历史年化绝对收益21.99%，相对等权行业超额年化10.83%。

报告回答的关键问题

2026年二季度A股市场表现如何？

二季度主要指数全部上涨，科创50涨幅最大达75.74%，创业板指涨36.35%，上证指数涨5.20%。行业方面，电子涨89.88%领涨，通信涨66.12%，消费者服务跌21.84%垫底。偏股混合型基金平均收益20.42%。

华创金工择时模型对三季度怎么看？

最新信号显示：短期模型互有多空（智能300看空，智能500看多），中期模型全部看多，长期模型中性，综合模型中性偏空。综合判断市场后市倾向于震荡向上。

哪些择时模型在2026年二季度表现最好？

二季度表现较优的模型有低波之刃模型（上证50收益3.66%，回撤0.20%）、智能算法中证500模型（收益7.47%，回撤5.61%）、涨跌停推波助澜V3模型（沪深300收益3.96%，回撤4.27%）。

当前行业轮动模型推荐哪些行业？

基于基金仓位超低配分位数信号，三季度行业轮动模型推荐食品饮料、银行、传媒三个行业。该模型自2009年以来年化绝对收益21.99%，超额年化10.83%。

报告中的代表性数据

75.74%

科创50季度涨幅

2026年Q2，2026年第二季度科创50指数收盘价1975.60，季度涨幅75.74%，在所有宽基指数中表现最强。

28.16%

综合兵器V3模型年化收益

2015年2月9日至2026年6月30日，华创金工综合兵器V3模型在沪深300指数上自2015年以来的回测年化收益，最大回撤18.03%，夏普比率1.163。

21.99%

行业轮动模型绝对年化收益

2009年至2026年6月30日，基于基金仓位测算的季度行业轮动策略自2009年以来的绝对年化收益，相对等权一级行业超额年化10.83%。

以上数据根据报告摘要整理，具体统计口径和数值请以完整报告原文为准。

完整报告包含什么

  • 完整报告包含2026年二季度全部宽基指数（如科创50、上证指数、创业板指等）的详细涨跌幅及收盘数据，以及30个中信一级行业的季度表现排名与收益图表。
  • 报告详细介绍了短期（价量共振、低波之刃、特征龙虎榜、特征成交量）、中期（推波助澜V1-V3、月历效应）、长期（动量摆动）及综合（综合兵器V3）择时模型的构建逻辑、回测表现和最新信号。
  • 包含港股择时模型——成交额倒波幅模型在恒生指数上的回测结果，以及上下行收益差模型在沪深300上的表现。
  • 提供智能算法择时模型（沪深300与中证500）的遗传规划因子挖掘细节及GRASP组合优化方法，并附有回测收益曲线。
  • 全面展示三大选股策略：惠特尼·乔治小型价值股投资法、福斯特·佛莱斯积极成长选股策略、CANSLIM 2.0基本面选股，包括选股标准、历史净值、最新股票池（含代码、行业、PE、市值等）。
  • 形态识别选股部分详细说明了杯柄形态与双底形态的识别方法，并给出最新突破个股列表（含形态长度、市值、PE等）。
  • 行业轮动模型基于基金仓位分解，详细解释超配/低配比例计算、滚动分位数处理流程，并提供年度分表现统计（2009-2026年绝对与相对收益、信息比率等）。
  • 报告附录包括华创金工团队介绍、机构销售通讯录及投资评级体系说明，便于投资者联系与了解研究背景。

本页内容由川海智库整理，用于帮助读者快速了解报告主题、核心观点和主要内容。由于报告量大、人工能力有限，部分观点、数据、统计口径或表述可能存在偏差，具体内容请以完整报告原文为准。

相关报告