储能行业2026年半年度策略报告：AIDC赋能+政策利好，行业景气度上行
西部证券2026-06-1216 页
报告概述
本报告是储能行业2026年半年度策略报告，由西部证券发布。研究对象为全球储能市场，覆盖大储、户用储能和工商业储能三大领域。报告从需求端和供给端展开分析：需求端重点考察全球新能源装机增长、AIDC数据中心用电需求、欧洲电价上行及政策刺激；供给端分析大储和户储系统的竞争格局与集中度变化。报告采用基于光伏、风电装机量及配储比例测算的框架，并给出两条投资主线。读者可借此把握行业景气度上行的核心驱动与投资机会。
报告的核心结论
全球储能装机需求高景气，2026年预计同比增72%
报告测算，2026年全球储能需求将达到772.3GWh，同比增长72%，2026-2028年复合增长率约67%。核心驱动力来自全球新能源装机持续增长、储能配置比例提升、AIDC数据中心用电量增加以及电价中枢上行带来的配储需求。
AIDC数据中心配储成为确定性趋势
报告指出，AI数据中心电力负荷波动剧烈，储能系统可有效平抑短期波动（柜内）；同时海外AIDC用电量快速增长，传统电力供应偏紧，新能源+长时储能成为解决电力缺口的可行方案（柜外），未来储能将深度嵌入数据中心供电体系。
欧洲电价中枢上移叠加负电价频发，推动户储与工商业储能需求
报告显示，2026年Q1欧洲核心国家批发电价持续上行，德国平均达101.99欧元/MWh；欧盟27国负电价时长同比增约两倍。电价波动加剧使储能削峰填谷套利空间扩大，结合多国补贴政策，预计欧洲及亚太区域户用和工商业储能需求将长期增长。
大储系统集中度维持高位，户储市场新进入者机会显现
2025年全球大储系统CR10为60.64%，头部企业规模优势明显但竞争仍存；户储系统出货同比增长75.55%，格局相对分散。预计2026年下半年欧洲政策刺激下，具备区域优势的新进入者份额或有所提升。
报告回答的关键问题
AI数据中心为什么需要配置储能？
AI数据中心因GPU工作负载导致电力负荷短期剧烈波动，储能系统可在空闲时段充电、峰值时段放电，实现低通滤波，平抑波动。长期看，海外AIDC区域电力供应存在缺口，新能源+储能可提供稳定、连续的电力输出，保障数据中心运行。
欧洲电价上涨如何影响储能需求？
欧洲批发电价中枢自2018年持续上行，2026年Q1德国批发电价达101.99欧元/MWh，居民电价也处于高位。同时负电价频发，峰谷价差拉大，使用户侧储能削峰填谷的经济性凸显，叠加多国补贴政策，预计将显著拉动户用和工商业储能需求。
2026年全球储能市场规模预计有多大？
报告预计2026年全球储能需求合计为772.3GWh，同比增长72%，其中大储需求600.5GWh，分布式光伏配储需求27.74GWh，数据中心配储需求94GWh。2026-2028年复合增长率有望达到67%，装机需求持续高增长。
报告中的代表性数据
772.3 GWh
全球储能需求合计
2026E，预计值，包含大储、分布式光伏配储及数据中心配储，同比+72%。
以上数据根据报告摘要整理，具体统计口径和数值请以完整报告原文为准。
完整报告包含什么
- 估值与基本面共振：分析电力设备板块市场表现、估值水平及基金持仓，显示行业景气度上行。
- 全球AIDC需求与配储趋势：深入探讨数据中心规模扩张、云厂商资本开支增长，以及储能系统在柜内平抑负荷、柜外解决电力缺口的作用。
- 电价与政策分析：梳理欧洲电价中枢上行、负电价频发现象，并汇总2025年起欧洲及亚太国家户用配储补贴政策。
- 需求端详细测算：基于光伏、风电新增装机及配储比例假设，逐项测算大储、分布式及数据中心配储需求，给出2026-2028年预测。
- 供给端竞争格局：展示2025年全球大储和户储系统出货排名、集中度（CR10），分析头部企业与新进入者态势。
- 投资主线与推荐标的：提出两条投资主线——AIDC配储与欧洲户储/工商储，并给出核心推荐及建议关注公司。
- 风险提示：涵盖下游需求不及预期、行业竞争加剧、政策变化及测算不确定性等风险。
- 详细图表索引：包含市场走势、估值对比、资本开支、出货排名等大量图表，辅助理解。
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