报告概述
本报告为华福证券发布的权益基金月度观察，聚焦2026年2月主动权益基金的市场表现、策略分布及绩优基金跟踪。报告基于22个基准指数的一元线性回归方法，识别基金风格归属，并采用华福金工立体评价体系对基金进行评级。内容涵盖非行业权益基金及行业主题基金的业绩表现、基金调仓路径、评级变化，以及高评级基金、新锐基金和评级跃升基金的具体分析。读者可通过报告快速把握当月权益基金整体状况，识别具备持续超额收益潜力的基金产品。
报告的核心结论
新锐基金涌现，具备高收益潜力与差异化优势
本月新锐基金共计23只，均为首次获得评级且基金经理年限在3年以内的产品，其投资策略更具灵活性，对标中证红利和沪深300的基金居多，体现出新锐基金经理在适应市场环境中的独特竞争力。
市场风格趋向科技主题，成长类指数基金资金流入显著
本月主动权益基金调仓路径显示，TMT、科创综指等科技类指数资金流入量较大，而创业板指资金流出明显。跟踪成长指数的基金数量最多，占比35.58%，市场风格正加速向科技方向切换。
周期与高端制造板块表现突出，主动基金在部分领域跑赢被动基金
2026年2月，周期、高端制造、基建地产行业基金表现较好。今年以来，周期主动权益基金平均收益达24.5%，银华内需LOF收益43.8%；科技、消费领域主动基金业绩弹性也显著优于被动基金。
基金整体评级下降，但价值与大盘类绩优基金占比上升
受行情转差影响，本月AAA基金减少至52条，整体评级下滑。但价值类绩优基金占比由27%升至29%，大盘类由17%升至21%，显示在波动市场中价值与大盘风格的基金相对稳健。
报告回答的关键问题
2026年2月主动权益基金整体表现如何？
2026年2月主动权益基金平均收益1.15%，收益率标准差3.5%，整体温和上涨。中小盘类基金表现最好，中位数收益3.14%；成长主题基金两极分化，最佳收益9.1%，最差-11.0%。
哪些行业主题基金表现较好？
本月周期、高端制造、基建地产行业基金表现较好。周期主动权益基金今年以来平均收益24.5%，银华内需LOF收益43.8%；高端制造中富国碳中和A收益16.9%。在赛道方面，主动基金在消费、科技领域业绩弹性显著。
什么是新锐基金？本月有哪些特点？
新锐基金指本月首次获得评级、基金经理年限在3年以内的高分基金，共23只。其投资策略灵活，具备高收益潜力，其中华商基金贡献4只，对标中证红利和沪深300的基金占比较多。
基金评级变化反映了什么趋势？
由于行情转差，本月基金整体评级下降，AAA基金减少至52条，AA+减少至121条。但价值类和大盘类绩优基金占比提升，分别从27%增至29%和17%增至21%，反映出在调整市中价值和大盘策略的相对优势。
报告中的代表性数据
主动权益基金平均收益
2026年2月，2026年2月主动权益基金整体平均收益率为1.15%，同期沪深300上涨0.09%，整体呈现温和上涨。
周期主动权益基金今年以来平均收益
2026年1-2月，截至2026年2月，周期板块主动权益基金今年以来平均收益24.5%，其中银华内需LOF收益43.8%，为周期基金中表现最佳。
本月新锐基金数量
2026年2月，本月新锐基金共计23只，均为首次获得评级的年轻基金经理产品，投资策略灵活，涵盖数字经济、周期、沪深300等指数。
以上数据根据报告摘要整理，具体统计口径和数值请以完整报告原文为准。
完整报告包含什么
- 完整的权益基金业绩数据与逐月收益图表，包括主动权益基金均值、标准差及业绩走势图，直观展示市场整体表现。
- 基金评价方法详解：基于22个基准指数的一元线性回归模型，以及如何确定基金风格归属和业绩参考基准。
- 行业主题基金业绩对比：覆盖医药、周期、基建地产、消费、科技、金融、高端制造七大板块，区分主动型和指数型基金，展示近1月、今年以来、近1年的平均收益与最佳产品。
- 权益基金多元策略概况：样本基金策略分布、调仓路径分析，展示资金流向与市场风格变化趋势。
- 基金评级体系与变化分析：详细解释AAA、AA+、AA、BB+等评级含义，以及不同风格基金的绩优率变化。
- 高评级基金明细列表：按中小盘、大盘、价值、成长、板块主题分类，展示近三个月持续高评级的基金产品及基金经理信息。
- 新锐基金与评级跃升基金完整名单：包括基金代码、名称、基金经理、任职日期、参考指数等，便于投资者跟踪。
- 风险提示与免责声明：说明报告基于公开信息，不构成投资建议，以及市场波动、样本偏差等潜在风险。
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