报告概述
报告以“算电协同”为主题，系统梳理了该概念首次写入2026年《政府工作报告》并列为新基建工程的背景。报告引用中国信通院定义，阐述了算电协同的内涵与发展阶段，并基于政策文件（如《加快构建新型电力系统行动方案》）归纳了关键举措。在此基础上，报告从源网荷储、绿电转型、智能电网、电网设备和储能设备五大方向梳理投资机会，并指明了各方向对应的重点企业类型。报告还包含本周A股市场复盘、全球市场表现及政策事件分析。
报告的核心结论
算电协同首次被列为新基建工程，政策地位提升。
2026年《政府工作报告》首次将“算电协同”列入新基建工程，标志着其从起步发展阶段迈向深度协同阶段。报告指出，这一举措将推动算力中心绿电直供、源网荷储等创新模式规模化应用，并加速国家级算力监测调度平台建设。
算电协同投资机会集中在三大方向。
报告将投资机会归纳为算电一体化建设或转型（源网荷储、绿电转型）、电网侧与算力中心深度协同（智能电网），以及基础设备（电网设备、储能设备）。每个方向对应不同企业类型，如建筑企业、绿电运营商、能源IT公司、特高压设备商和储能设备商。
政策推动下，源网荷储和绿电转型为当前核心主线。
报告强调，源网荷储一体化旨在整合电源、电网、负荷和储能资源，实现高效配置；绿电运营商可通过增建算力中心实现电力与算力双重输出。这两方向直接受益于政策对绿色算力中心和新能源就近消纳的支持。
报告回答的关键问题
什么是算电协同？
算电协同是指以新型电力系统为支撑，综合考虑全要素和全生命周期，通过智能调度、源网荷储、绿电聚合供应等技术，实现算力与电力在规划、运营、调度和市场等层面的全局优化，打造绿色低碳的算力中心集群，并支撑电力系统数字化。
算电协同有哪些投资机会？
报告梳理了五大投资方向：源网荷储（算力中心一体化建设）、绿电转型（绿电运营商转供算力）、智能电网（算力赋能电网数字化）、电网设备（特高压等电力传输设备）、储能设备（调节算力负荷波动）。重点企业涉及建筑、绿电、计算机、电力设备和储能领域。
算电协同政策有哪些具体举措？
政策举措包括：统筹数据中心与新能源资源协同布局；探索绿电聚合供应模式；提升算力与电力协同运行水平，提高数据中心绿电占比；探索光热与风电光伏联营；加强数据中心余热回收。2026年政府工作报告将其列为新基建工程后，预计将加速落地。
完整报告包含什么
- 算电协同定义、发展阶段图及中国信通院协同发展体系框架，帮助理解概念全貌。
- 政策梳理：包括2024年行动方案五方面举措及2026年政府工作报告定位，明确政策演进脉络。
- 投资方向详细分析：源网荷储、绿电转型、智能电网、电网设备、储能设备五大方向及其重点企业类型。
- 本周A股市场复盘：指数、风格、行业涨跌幅及估值分位变动，结合地缘与产业事件解读。
- 全球权益市场表现：主要股指涨跌对比，美股、港股行业表现及宏观背景。
- 大类资产表现：原油、黄金、铜等商品价格，中美利率、汇率变动及利差分析。
- 政策事件梳理：国内2月CPI/PPI、进出口、信贷数据，海外美国CPI/PCE、中东冲突、OpenClaw动态等。
- 风险提示：地缘政治恶化、经济大幅衰退、政策超预期变化等潜在风险。
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