报告概述
本报告聚焦2026年3月A股市场的投资策略。报告认为，3月市场将围绕内部政策窗口与外部事件冲击的双重变量展开博弈。内部方面，两会总量政策预期偏平，但产业政策结构性亮点值得关注，尤其“十五五”规划潜在方向。外部方面，美伊冲突升级带来风险偏好的短期扰动与结构分化，同时月末特朗普访华释放积极信号。配置上，报告建议兼顾内外变量，重点关注AI及泛AI领域、顺周期资源品以及两会政策催化方向。报告同时推出本月十大金股组合，涵盖化工、电新、传媒、电子、食饮、汽车、机械、环保等行业，并给出各标的的投资逻辑和盈利预测。
报告的核心结论
3月市场围绕内部政策窗口与外部事件冲击博弈
报告指出，3月市场内部关注两会政策结构性亮点，外部面临美伊冲突升级带来的避险情绪和资源品价格上涨预期。市场整体维持震荡，但主题机会活跃。
AI及泛AI领域仍是市场中长期主线
报告认为，国产模型进步超预期，市场关注点从芯片性能竞赛向AI产业'能源底座'延伸，AI电力建设、国产算力和芯片制造等'硬科技'板块值得重点布局。
顺周期品种受通胀与地缘催化有望表现
报告显示，景气复苏与通胀逻辑驱动顺周期板块亮眼，叠加地缘政治事件催化，资源品相关板块短期将直接受益于油价上行预期与避险情绪升温，3月通胀线有望进一步演绎。
报告回答的关键问题
2026年3月A股市场核心变量是什么？
报告指出，3月市场核心变量是内部两会政策与外部美伊冲突升级的博弈。内部关注产业政策超预期表述，外部关注地缘风险对风险偏好和资源品价格的影响。月末特朗普访华亦为重要宏观事件。
两会政策有哪些结构性亮点值得关注？
报告认为，两会结构性亮点主要在扩内需和新质生产力两大方向。扩内需包括消费结构升级与地产稳增长政策协同发力；新质生产力中商业航天和AI应用值得重点跟踪，预计政策将进一步明确AI赋能实体经济的路径。
AI产业的'能源底座'逻辑是什么意思？
报告解释，随着AI应用加速渗透，算力需求爆发式增长，电力供应成为瓶颈。市场关注点从芯片性能转向AI电力建设、燃气轮机等'能源底座'环节，相关公司如杰瑞股份、潍柴动力直接受益于AIDC电源需求。
报告中的代表性数据
宝丰能源聚烯烃产能
截至2025年底，为报告列举的公司规模数据，显示其在煤制烯烃行业地位。
杰瑞股份2026年新签燃机订单目标
2026年，为公司燃气轮机成撬业务进入订单兑现期的关键预测数据。
以上数据根据报告摘要整理，具体统计口径和数值请以完整报告原文为准。
完整报告包含什么
- 完整报告包含本月十大金股（宝丰能源、万华化学、固德威、昆仑万维、盛科通信-U、鸣鸣很忙、潍柴动力、杰瑞股份、长川科技、龙净环保）的详细投资逻辑、盈利预测与估值分析。
- 报告提供各金股的关键假设、驱动因素、有别于大众的认识、股价催化剂及风险提示，帮助投资者理解推荐依据。
- 报告包含十大金股财务数据汇总表，展示营业收入、归母净利润、EPS等指标的2025-2027年预测值及对应PE。
- 报告设有风险提示部分，详细分析经济增长、政策推进、地缘政治、海外政策等不确定性因素对市场的潜在影响。
本页内容由川海智库整理，用于帮助读者快速了解报告主题、核心观点和主要内容。由于报告量大、人工能力有限，部分观点、数据、统计口径或表述可能存在偏差，具体内容请以完整报告原文为准。
