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报告概述

本报告是BCG年度企业和投资银行研究报告，旨在分析行业在不确定性中实现增长的战略路径。报告首先审视行业现状，追踪价值迁移的驱动因素，包括非银行金融机构扩张、AI技术应用、数字资产机构化以及地缘政治格局变化。随后，基于自有模型和市场信号，构建了三种到2030年的可能情景，预测收入池、商业模式和金融流动的演变。最后，为管理层和董事会提供了一套组合策略，以强化核心业务、拓展高回报关联领域并布局新兴领域。报告适合希望理解行业长期趋势并制定前瞻性策略的金融机构领导者阅读。

报告的核心结论

非银行金融机构将持续蚕食传统CIB收入份额

报告指出，非银行金融机构（NBFI）在CIB收入池中的占比已从2010年的约3%升至2024年的16%，预计到2030年可能达到22%，在交易收入中占比可达30%。私募信贷、非银行流动性提供者和精品投行正凭借成本优势和专业能力，在贷款、咨询和做市等领域加速渗透。

AI将释放CIB银行家25%-40%的产能

AI正从试点走向CEO主导的转型项目。到2030年，企业和投资银行家生产率可能提升25%-40%，运营团队提升20%-35%。领先机构聚焦四到六个高价值企业级用例，如智能投顾、自动化尽调，并设立专门项目管理办公室，将AI转型目标纳入投资者日承诺。

全球CIB收入池到2030年有望增长30%以上

在最可能的情景（基准情景）下，全球CIB收入（含NBFI）将从2024年的9890亿美元增至2030年的1.29万亿美元，增幅超30%。增长主要由权益和FICC交易、新兴市场及费用型业务驱动。即使在区域分化情景下，收入仍将比2024年高约5%。

地缘政治碎片化将重塑全球金融版图，EMEA和APAC份额上升

2025年美国关税议程加速了贸易和资本流动的结构性转变。报告认为，欧洲和亚太区在全球CIB收入中的占比将上升，美国份额下降。金融机构需重新评估国际布局、结算模式和监管策略，以适应区域化资本市场的兴起。

报告回答的关键问题

非银行金融机构对CIB行业的影响有多大？

报告显示，非银行金融机构（NBFI）在CIB收入池中的占比已从2010年的3%升至2024年的16%，并有望在2030年达到22%。它们在中型企业和增长型领域的资本形成中日益占据核心地位，尤其在私募信贷、流动性提供和精品投行领域，凭借成本优势和专业化能力持续侵蚀传统银行份额。

AI如何改变企业和投资银行的运营模式？

AI从风险建模等预测分析演进为核心转型引擎。报告预计，到2030年AI可使初级银行家生产率提升25%-40%，运营团队提升20%-35%。顶级机构正在实施CEO支持的转型计划，聚焦四到六个高价值用例，如客户会议准备、交易机会挖掘和自动化承销，并通过硬性指标跟踪产出。

数字货币和稳定币在CIB中的实际应用前景如何？

报告指出，稳定币市值预计到2030年超过3万亿美元，成为数字市场核心基础设施。金融机构正在试点基于代币的批发支付、流动性池和跨境结算。代币化资产在回购、抵押品和结构化产品中逐渐落地，有望提升自动化水平和透明度，但当前交易量仍较小。

地缘政治风险如何影响CIB的全球布局？

2025年初的关税和管制措施标志着更深层的结构性断裂。报告认为，贸易和资本流动正从美国转向亚太和欧洲，推动区域金融市场崛起。CIB机构需重新设计网络、调整记账和流动性中心、本地化风险与合规管理，并在多极世界中寻找增长机遇。

报告中的代表性数据

9890亿美元

全球CIB总收入（含NBFI）

2024年，报告核算的全球企业和投资银行业总收入，包括非银行金融机构，同比增长4%。

16%

非银行金融机构（NBFI）占CIB收入份额

2024年，2024年NBFI收入占全球CIB收入池的16%，较2010年的3%大幅上升，预计2030年可达22%。

1.29万亿美元

Pre-2030年全球CIB收入预测（基准情景）

2030年预测，在基准情景下，包含NBFI的全球CIB收入预计到2030年达到1.29万亿美元，较2024年增长约30%。

以上数据根据报告摘要整理，具体统计口径和数值请以完整报告原文为准。

完整报告包含什么

  • 行业现状深度分析：详细追踪2024-2025年CIB收入增长的结构性驱动因素，包括股权资本市场增长54%、债务资本市场增长39%等分项数据，以及五大区域和业务线的收入对比。
  • 非银行金融机构（NBFI）竞争图谱：系统展示私募信贷、非银行流动性提供者、精品投行等NBFI类别的收入占比、增长轨迹及对传统银行的替代效应，包含历史时间序列数据。
  • 三种2030年情景的完整模型输出：基准情景、科技与另类资产激增情景、区域资本市场分化情景下的收入、利润率和RoTE预测，以及详细的收入构成分解（产品、客户、地区）。
  • AI转型实施框架：涵盖核心工作流重设计、AI辅助工具部署、基础设施现代化和人才策略等五个具体行动领域，包含全球顶级银行成本削减目标（10%-15%）及生产率提升案例。
  • 数字资产与区块链基础设施演进行程：稳定币市场规模预测、代币化应用场景（回购、抵押品、债券发行）以及主流交易所和托管机构的战略布局。
  • 地缘政治对金融网络的重构分析：关税政策对贸易流、储备货币和美元化的影响，BRICS国家金融合作进展，以及欧洲、亚洲区域资本市场建设的最新动态。
  • 领先CIB金融机构的RoTE差距分析：报告显示领先者与落后者的RoTE差距从2024年的6个百分点扩大到2030年的8个百分点，并解析差距来源（规模、AI效率、区域布局）。
  • 组合战略实施指南：详细阐述如何将50%精力聚焦核心业务、25%投入高RoTE关联领域、25%用于新兴领域靶向押注，并给出每类行动的具体操作清单和案例。

本页内容由川海智库整理，用于帮助读者快速了解报告主题、核心观点和主要内容。由于报告量大、人工能力有限，部分观点、数据、统计口径或表述可能存在偏差，具体内容请以完整报告原文为准。

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