报告概述
报告以主动量化基金崛起为背景，重点研究大语言模型（LLM）如何推动主动量化投资实现效率革命。覆盖范围包括主动量化基金与指数量化基金的业绩对比、大模型技术演进、AI降低代码门槛带来的行业变革，以及核心竞争力向数据、Idea与品味的迁移。报告还详细拆解了国联基金将大模型技术融入主动量化全流程的策略体系，包括非结构化数据获取、人工智能研究框架、专家智能体荐股、热点概念动态管理等环节，并结合国联匠心优选与国联成长优选两只基金，分析其业绩表现、行业配置与持仓策略。本报告为投资者理解AI时代主动量化投资的最新趋势提供了系统框架。
报告的核心结论
大语言模型使主动量化投资代码门槛显著降低，核心竞争力向数据、Idea与品味迁移。
报告指出，随着AI打破代码壁垒，主动量化投资不再依赖技术人员精通编程，而是更强调高质量数据的储备、创新性投资思路（Idea）以及对市场趋势的精准把握（品味）。这一转变使主动量化投资的核心从技术实现转向投资洞察，数据独特性与投资品味成为区分机构竞争力的关键。
主动量化基金今年以来表现突出，年化收益率居各类型基金首位。
报告数据显示，截至2026年2月6日，主动量化基金今年以来的年化收益率中位数达114.02%，超越指数量化、普通股票型、偏股混合型等所有对比类型，同时其风险指标处于中等偏下水平，实现了收益与风险的有效平衡，显示出强劲的发展势头。
国联基金构建了“数据-框架-决策-管理-服务”一体化AI赋能主动量化体系。
报告详细介绍了国联基金如何将大模型技术深度融入主动量化投资全流程：通过自研AI爬虫搭建500GB+多元语料数据库；以LLM为核心搭建全链路智能投研框架，打造多维度专家Agent智能体；利用AI动态管理热点概念与成分股；同时将大模型延伸至投研办公与营销服务，形成投资与生态协同发展的策略体系。
报告回答的关键问题
大语言模型如何改变主动量化投资？
大语言模型通过自然语言交互、自动化生成和智能化纠错，让投资人员无需精通编程即可开展复杂量化策略，将代码编写从核心壁垒变为普惠工具。报告指出，这促使主动量化投资的核心竞争力从技术实现转向数据、Idea与品味，高质量数据储备和创新性投资思路成为制胜关键。
国联基金如何利用AI赋能主动量化策略？
国联基金以大模型为核心构建了全流程AI赋能体系，包括自研AI爬虫抓取500GB+多元语料数据库、搭建人工智能研究框架训练投资专家、打造多维度专家Agent智能体进行专业化荐股、借助AI动态管理热点概念与成分股，并将大模型应用于投研办公与营销服务，形成投资与生态支撑协同发展的策略体系。
国联匠心优选和国联成长优选两只基金有何不同？
国联匠心优选采用分散均衡的行业配置，重点布局电子、汽车、机械设备等高景气赛道，同时兼顾通信、传媒等板块；国联成长优选在2025年转向高度集中，绝大多数仓位聚焦计算机行业。两者均保持高度分散的个股配置，前十大重仓股合计占比分别约26.6%和19.9%，通过差异化策略为投资者提供适应不同市场环境的选择。
报告中的代表性数据
主动量化基金年化收益率（今年以来）
2026年1月1日至2026年2月6日，主动量化基金今年以来年化收益率中位数在所有类型基金中排名第一。
国联匠心优选混合A年化收益率（今年以来）
2026年1月1日至2026年2月6日，国联匠心优选混合A今年以来年化收益率大幅跑赢偏股混合型基金指数（59.28%）及同类中位数。
国联成长优选混合A年化收益率（今年以来）
2026年1月1日至2026年2月6日，国联成长优选混合A今年以来年化收益率同样显著跑赢偏股混合型基金指数。
以上数据根据报告摘要整理，具体统计口径和数值请以完整报告原文为准。
完整报告包含什么
- 完整市场数据与趋势图表：包括主动量化基金与各类基金的年化收益率、波动率、最大回撤对比图，以及大模型发展历程和四类模型对比图。
- 国联基金AI赋能主动量化策略的详细体系：涵盖非结构化数据获取与整合方法、人工智能研究框架的三大步骤、多维度专家Agent智能体的构建与训练流程。
- 专家智能体专业化荐股流程：展示基于大模型的感知-规划-行动协同荐股流程，包括Prompt构建、记忆系统整合、工具调用与结果解析等环节。
- 热点概念与成分股的智能化动态管理机制：说明AI如何通过大数据收集、量化指标筛选、常态化更新实现概念池的时效性与投资价值。
- 大模型多场景赋能运营与投研服务：包括代码编写、报告生成、会议纪要、研报RAG、纪要及时以及AI数字人营销等应用详情。
- 基金产品投资价值深入分析：国联匠心优选与国联成长优选的基金基本信息、净值走势、不同区间年化收益率、行业配置变化、前十大重仓持股明细。
- 基金经理及基金管理人详细介绍：包括杜超、王喆两位基金经理的投资经理年限、在管基金规模、任职年化回报及历任管理基金清单，以及国联基金管理有限公司的整体产品结构。
- 风险提示与免责声明：包含基金历史业绩不代表未来、模型失效风险等必要提示，以及国金证券研究所的特别声明与联系方式。
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